安防上市公司2018年報披露與數(shù)據(jù)收集

成都弱電公司訊：

2018年是至今為止與安防相關(guān)上市公司增加最多的一年。這主要是由于在新三板有大批安防公司上市。2018年是新三板市場飛速發(fā)展的一年，掛牌企業(yè)數(shù)量成倍增長，新增掛牌企業(yè)3557家，到年底市場總?cè)萘客黄?000家，達(dá)到5192家，是2018年年末掛牌總量的3.3倍，新三板1年上市數(shù)量超越了當(dāng)時滬深市場上市公司數(shù)量總和，而目前新三板上市公司總數(shù)已突破7000家。我們收集到有2018年與安防相關(guān)數(shù)據(jù)的新三板公司超過150家，加上滬深主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的80多家相關(guān)公司，我們已經(jīng)可以收集到230多家企業(yè)的安防數(shù)據(jù)。這對于我們深入了解2018年的安防市場很有幫助。

2018年我們選擇了100家安防上市公司進(jìn)行研究，其中滬深主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的公司有70家。一年多來在滬深主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板新上市的與安防相關(guān)的公司有真視通（002771）、華銘智能（300462）、神思電子（300479）等3家，中達(dá)股份（600074）收購保千里，廈門信達(dá)（000701）收購成都安尼進(jìn)入了安防行業(yè)。

堅瑞消防（300116）收購達(dá)明科技進(jìn)入安防領(lǐng)域，但由于達(dá)明科技是安防、消防混業(yè)經(jīng)營的企業(yè)，安防業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)代表性并不好。儀電電子（600602）2018年收購智諾英特進(jìn)入安防領(lǐng)域，但智諾英特只有當(dāng)年業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。2018年5月4日起智諾英特（837181）在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓，今年我們將它作為新三板公司研究。

在閱讀安防公司2018年年報的過程中，我們發(fā)現(xiàn)鵬博士（600804）已無成都視頻監(jiān)控業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，泛海建設(shè)（000046）2018年6月對其安防子公司三江電子增資1.8992億元，但是泛海建設(shè)2018年報中主要子公司及對公司凈利潤影響達(dá)10%以上的參股公司情況中并無三江電子的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。另一家上市公司同洲電子（002052）的年報里主要控股、參股公司分析中也無其安防子公司安技能和安巨科技的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，這3家公司退出了我們今年研究的范圍。

我們在信息收集的過程中發(fā)現(xiàn)了迪馬股份（600565）、新開普(300248）、東方電子（000682）、飛利信（300287)這4家公司的安防相關(guān)數(shù)據(jù)質(zhì)量好于原來收集數(shù)據(jù)的億陽信通（600289）、科大訊飛（002230）、杰賽科技（002544）、宜通世紀(jì)（300310)這4家公司，我們決定用這4家公司來替代原有的4家。這樣2018年我們研究的滬深主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的公司為72家。

在我們收集到有2018年安防安防相關(guān)數(shù)據(jù)的新三板150多家公司公司中，我們選擇了代表性較好的128家公司。其中2018年我們選用的30家新三板安防上市公司中我們也替換了其中數(shù)據(jù)代表性較差的瀚特信息（831715）、維森信息（831974）、名家智能（832195）等3家公司。

通過搜索引擎在財經(jīng)網(wǎng)站、企業(yè)網(wǎng)站收集新三板上市公司數(shù)據(jù)還是比較困難的，目前主要是“全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”網(wǎng)站提供包括行情、公告在內(nèi)的，比較多的新三板公司信息，但該網(wǎng)站仍有不完善的地方，想要獲取有價值的信息難度也較大。與主板相比，登陸新三板的上市公司信息披露也不夠及時。

我們試舉3例對此情況加以說明：如臻順智能（832810）是一家典型的安防企業(yè)，2018年7月16日該公司就在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)網(wǎng)站上建立了網(wǎng)頁，并公布了公開轉(zhuǎn)讓說明書.我們網(wǎng)上檢索，發(fā)現(xiàn)2018年4月29日成都先誠律師事務(wù)所《關(guān)于成都臻順智能科技股份有限公司股票進(jìn)入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌并公開轉(zhuǎn)讓之法律意見書》中有臻順智能2018年度主營業(yè)務(wù)收入數(shù)據(jù)，看來公司做了2018年財務(wù)審計.但因該公司至今未實現(xiàn)掛牌公開轉(zhuǎn)讓，因此一直未見到公司2018年報或?qū)徲媹蟾妗Ａ硪患业湫偷?a href="http://judgmentrecoverynetwork.com" title="安防">安防企業(yè)敏佳科技（836702），2018年3月30日公布公開轉(zhuǎn)讓說明書，5月5日掛牌公開轉(zhuǎn)讓。該公司的2018審計報告簽署日期是2018年4月26日，但不知何故直到6月8日才能見到此報告。高新興5月31日晚間公告，公司控股子公司訊美科技股份有限公司的全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請獲批通過，轉(zhuǎn)讓方式為協(xié)議轉(zhuǎn)讓。但直到6月14日在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)網(wǎng)站的掛牌公司中仍然沒有訊美科技的頁面，也無法找到訊美科技的公開轉(zhuǎn)讓說明書。實際上我們已在高新興的年報中收集到了訊美科技的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，考慮到高新興已在我們研究范圍內(nèi)，暫不將訊美科技單獨列入今年的研究范圍。

由于今年的研究工作收集到相關(guān)數(shù)據(jù)的公司數(shù)量較多，可以分類列表進(jìn)行較深入研究。只生產(chǎn)安防產(chǎn)品或只從事安防工程的企業(yè)比較好分類，相當(dāng)數(shù)量的公司屬于安防產(chǎn)品與工程兼營類型的企業(yè)，我們可以以其主業(yè)分為以產(chǎn)品為主或以工程為主兩大類，而以安防運營服務(wù)咨詢?yōu)橹鳂I(yè)的公司只有5家，其中4家兼營工程或產(chǎn)品。

以產(chǎn)品為主的公司可以進(jìn)一步分為成都視頻監(jiān)控、出入口控制與辨認(rèn)、樓宇對講，以及另外安防產(chǎn)品4個小類；以工程為主的公司可以進(jìn)一步分為成都視頻監(jiān)控、智能交通、智能建筑3個工程小類。這樣我們將所有公司一共分為3個大類、8個小類。為保證數(shù)據(jù)的科學(xué)性，我們先按照公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的代表性選取200家公司，然后再進(jìn)行分類。我們今年選取的各小類企業(yè)分別為：監(jiān)控設(shè)備45家，出入口控制與辨認(rèn)35家，樓宇對講7家，另外安防設(shè)備11家，監(jiān)控工程41家，智能建筑37家，智能交通19家，安防運營服務(wù)咨詢5家，合計200家。

由于智能交通、智能建筑類工程項目構(gòu)成比較復(fù)雜，工程方案和涉及產(chǎn)品種類繁多，我們在選取樣本公司時，除該公司通常具備安防資質(zhì)外，還要從企業(yè)年報上反映的產(chǎn)品上下游的關(guān)聯(lián)企業(yè)、用戶，以及重要業(yè)務(wù)合同與安防行業(yè)的關(guān)系作為判斷依據(jù)。我們沒有選用的與安防相關(guān)的企業(yè)基本上是屬于智能交通、智能建筑這兩類的公司，主要是由于它們的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的安防代表性相對較差。

上市公司的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)我們主要采集的是企業(yè)在安防領(lǐng)域的營業(yè)收入、利潤、毛利率三項指標(biāo)及其與前一年的比較共6組數(shù)據(jù)。由于絕大多數(shù)安防企業(yè)分歧程度都是混業(yè)經(jīng)營的，而且不少是涉足于安防以外的領(lǐng)域。對于絕大部分主營業(yè)務(wù)屬于安防領(lǐng)域的公司我們盡量采用總收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤數(shù)據(jù)，因為這兩組數(shù)據(jù)是所有上市公司年報上必須報告的數(shù)據(jù)，另外利潤數(shù)據(jù)并不是每家公司的年報都披露，特殊是新三板公司的年報中業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)項目較少。產(chǎn)品的平均毛利率數(shù)據(jù)可以根據(jù)主營業(yè)務(wù)構(gòu)成和成本分析的附表計算得出。由于新三板公司規(guī)模普遍較小，部分企業(yè)沒有分產(chǎn)品的成本數(shù)據(jù)，無法計算分產(chǎn)品的毛利率，我們多數(shù)采用整體數(shù)據(jù)。為了更準(zhǔn)確地反映安防市場情況，對于主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市公司我們多數(shù)采用單項的安防業(yè)務(wù)或安防子公司的數(shù)據(jù)，單項的安防業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中利潤是毛利潤，而安防子公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)只有收入和凈利潤兩類。表上的毛利率數(shù)據(jù)大部分是我們根據(jù)年報中的數(shù)據(jù)計算得出的，由于有產(chǎn)品毛利率數(shù)據(jù)的部分公司在年報的分產(chǎn)品分析中附表同一項“毛利潤比上年同期增減”數(shù)據(jù)就有兩種分歧表達(dá)方式：百分點和百分比，我們采用過去普遍用的增減百分點，并沒有對原表中所有數(shù)據(jù)一一核算，有可能有個別數(shù)據(jù)有誤。

由于營業(yè)外收入（包括政府補助、稅收返還等）、營業(yè)外支出、銷售費用、經(jīng)管費用、財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失等都會對歸屬于上市公司股東的凈利潤造成影響，企業(yè)的營業(yè)收入、產(chǎn)品的平均毛利率與歸屬于上市公司股東的凈利潤之間并不是都成線性關(guān)系，有時會出現(xiàn)矛盾。我們在錄取數(shù)據(jù)時，假如發(fā)現(xiàn)有明顯矛盾時，要更仔細(xì)地閱讀年報中關(guān)于主營業(yè)的分析說明并研究利潤表的各項指標(biāo)的變化是否合理。

在錄入2018年年報的數(shù)據(jù)過程中，我們發(fā)現(xiàn)有相當(dāng)數(shù)量的公司2018年的數(shù)據(jù)與2018年年報的數(shù)據(jù)分歧但也沒有說明原因，我們分析多數(shù)是因為有新的子公司參與合并報表統(tǒng)計，而公司并沒有加以說明，假如一一核對工作量巨大，我們只對個別大公司做了新的合并報表計算。

我們將陸續(xù)發(fā)布對各類安防上市企業(yè)2018年經(jīng)營情況和安防市場的分析報告。